4月30日,宇通客車獲國海證券增持評級,近一個月宇通客車獲得12份研報關注。研報預計公司2024-2026年實現營業收入329.54億元、381.70億元、419.45億元,同比增速分別爲22%、16%、10%;實現歸母淨利潤29.45億元、35.42億元、38.99億元,同比增速分別爲62%、20%、10%。研報認爲,公司海內外需求恢復,出口增長顯著帶動單車盈利上升。2024年第一季度,宇通客車在海外需求恢復的帶動下,出口銷量大幅增長,同時國內旅遊市場的恢復亦推動客車需求恢復性增長。此外,公司通過降本增效控制費用,銷售毛利率和淨利率均有提升。未來,公司將圍繞市場需求,全面提升產品品質,通過產品差異化保持產品領先,並推進直銷及售後服務體系,支撐海外市場的持續擴張。
風險提示包括但不限於:海外客車市場需求恢復不及預期;國內客車市場需求增長不及預期;上游原材料漲價超預期;出口政策變化風險。