4月30日，華發股份獲國金證券買入評級，近一個月華發股份獲得5份研報關注。
研報預計公司投資聚焦一線城市，長三角區域基石穩固，隨着未來優質項目的結轉，預計業績將恢復增長。我們維持公司盈利預測不變，2024-26年歸母淨利潤預測分別爲20.1億元、22.6億元和25.6億元，增速分別爲9.4%、12.2%和13.5%。研報認爲，1Q24年公司營收同比下滑主要由於本期房地產項目交付結轉規模同比減少所致。歸母淨利潤下滑幅度略小於營收，主要由於：①1Q24公司毛利率15.09%，同比下降2.03pct；②合聯營項目貢獻的投資收益增加，1Q24年投資淨收益2.72億元，同比增加1.36億元。
風險提示：政策落地不及預期，市場持續低迷，限售股解禁。
