4月30日，晶澳科技獲國金證券買入評級，近一個月晶澳科技獲得2份研報關注。
研報預計，2023年公司實現電池組件出貨57.09GW（含自用2.16GW），組件外售量同比增長39.5%；24Q1公司電池組件出貨量16.059GW（含自用528MW），同比增長11%。公司組件產能持續提升，一體化率保持高位，截至2023年底公司組件產能95GW，硅片與電池產能達組件產能的90%左右，預計2024年公司各環節產能均超過100GW，助力公司實現85-95GW組件出貨量目標。研報認爲，公司堅持技術研發創新，2023年內57GWN型電池產能陸續投產，量產的n型倍秀電池轉換效率已達到26.3%，隨着TOPCon出貨佔比提升，公司盈利能力有望得到修復。公司海外佈局領先，銷售服務網絡遍佈全球165個國家和地區，2023年組件海外出貨量佔比48%，24Q1進一步提升至62%；此外，公司積極推進越南5GW電池、美國2GW組件等海外項目建設，隨着海外產能陸續釋放，公司有望在組件降價週期中憑藉海外渠道及產能佈局抵消個別國家或地區市場階段性低谷，實現份額提升及盈利修復。
風險提示：國際貿易環境惡化，新技術進展不及預期，人民幣匯率波動。