4月30日,京滬高鐵獲國金證券買入評級,近一個月京滬高鐵獲得1份研報關注。
研報預計,2023年京滬高鐵實現營業收入406.83億元,同比增長110.4%;歸母淨利潤115.46億元,同比增長2103.63%。2024年一季度實現營業收入101.06億元,同比增長13.06%;歸母淨利潤29.63億元,同比增長33.11%。客運需求復甦強勁,營收毛利率大幅增長,費用率同比改善,1季度鐵路運輸量同比增長。研報認爲,考慮到鐵路客運恢復節奏,調整公司2024年至2026年歸母淨利潤預測爲137.7億元、156億元和173.9億元。中長期看,公司實行浮動票價機制,商務出行剛性需求與京滬航線機票漲價將支撐提價,子公司京福安徽線位優勢顯著,路網完善後可釋放規模效應,盈利有望持續改善,維持“買入”評級。
風險提示:客運量修復不及預期、定價政策變化風險、安全風險、成本大幅變動風險、股東減持風險。