4月29日,山西焦煤獲民生證券買入評級,近一個月山西焦煤獲得7份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲59.43/65.78/76.34億元。研報認爲,24Q1產量受限,影響業績釋放。24Q2有望以量補價。產量方面,沙曲一礦已經於4月8日恢復生產,同時,生產天數較一季度增加,24Q2公司產量有望環比回升。價格方面,據wind數據,24Q2以沙曲礦焦精煤價格爲代表的長協價環比一季度下降200元/噸,預計產量的增長有望彌補售價的損失。公司產能外延增長值得持續關注。
風險提示:下游需求修復不及預期;煤炭價格大幅下行;集團資產注入不及預期。