①知情人士透露,埃利奥特的建仓规模达到“数百亿”日元级别; ②日本金融当局推动的上市公司治理改善行动,格外契合激进投资者的胃口; ③眼下的大宗商品、日元汇率走势,也给华尔街巨鳄带来了新鲜的不确定性。
财联社4月29日讯(编辑 史正丞)虽然周一日本市场放假,但围绕着这个市场的消息依然漫天飞舞。综合近两天的消息显示,知名激进投资者埃利奥特管理公司(Elliott Management)大手笔买入了“巴菲特爱股”住友商事(8053.T)相当多的股权。
正所谓“华尔街老头所见略同”,就在中生代投资人叱咤AI、生物医药赛道时,79岁的保罗·埃利奥特·辛格也加入了挖掘远东传统商业巨擎价值的队伍中。
自从巴菲特2019年7月首次建仓后,$住友商事 (8053.JP)$股价翻了近2.6倍,也在上周创下股价历史新高。
契合激进投资理念的日本市场
据知情人士透露,埃利奥特管理公司目前持有“数百亿日元”的住友商事股票。按照周五的收盘价格计算,每100亿日元(约合4.64亿人民币)大概能买下住友商事0.2%的股权。同时埃利奥特也已经与住友商事进行过交流,分享了其“如何创造股东价值”的观点。目前并不清楚埃利奥特具体的交易时间,以及与公司何时进行的接触。
与埃利奥特相比,早近5年布局的伯克希尔目前持有8.3%的住友商事股份,并多次表态有意进一步增持至9.9%。四月中旬,伯克希尔发行了2633亿日元的债券,外界也普遍认为这笔钱将用来增持“五大商社”。
当然,如果说巴菲特看中的是“好公司价值被低估”,以及日元融资成本低的优势,埃利奥特作为“华尔街猎手”,更多是看中改善公司治理带来的投资收益。这一点也与日本当局推动上市公司改善治理,增加股东回报的方针高度契合。
作为深度参与日本股市的华尔街资本,埃利奥特曾经推动东芝、$软银集团 (9984.JP)$、$大日本印刷 (7912.JP)$等公司的变革,近些日子还瞄上了$三井不动产 (8801.JP)$。按照过往经验,埃利奥特入股后,通常会推动董事会做出有利于股价表现的举措。
举例而言,在传出埃利奥特持股消息两个月后,三井不动产在4月发布了一项出售资产并增加回购的计划。而在去年2月,面对埃利奥特的压力,大日本印刷公司宣布有史以来最大规模的回购计划。
本周也是日本商事股集体披露财报的日子,住友商事将在周四发表2023财年报告,并推出一项中期业务计划。
眼下购买时机颇为微妙
对于日本市场而言,今年五月初各大商社披露年报也是一个“坎”——受到大宗商品价格回落的影响,分析师们普遍预期,除了$伊藤忠商事 (8001.JP)$外其他四家都将出现净利下降,公司们需要推出更多的股东回报政策支撑翻倍的股价。
叠加日元汇率的上下翻腾,这也使得埃利奥特目前的建仓时机显得多少有些微妙。
市场预期,到截至3月底的财年中,$三菱商事 (8058.JP)$的净利将下降17.2%至9770亿日元,$三井物产 (8031.JP)$、住友商事和$丸红 (8002.JP)$的利润也将分别下降14.2%、11%和14.4%。伊藤忠则将小幅上升2%。
日本商社股普遍对大宗商品价格波动颇为敏感,同时业绩也取决于各自的投资组合。例如三菱和三井更加依赖商品,能源和金属业务贡献一半的利润;而非财阀出身的伊藤忠则在下游消费品业务(例如全家便利店)方面更为强势,所以收入也更加稳定。
杰富瑞分析师Pham Thanh Ha表示,除了商品价格外,货币和通胀也是可能影响公司业绩的其他经济因素。日元疲软可能会提振财务报表上的业绩,通胀则对下游企业更有利。
就在本周一,日元盘中经历快速贬值又大幅拉升的诡异一幕。据媒体援引知情人士称,日本金融当局在周一下午入市进行了干预。
分析师也表示,由于维持较高的投资者回报,贸易公司对经济状况的敏感性并不意味股价也会随之波动。除了住友外,其他四家都采取了渐进式股息政策,意味着股息只能维持或者上升。这也使得5月2日住友商事的中期管理计划颇受关注。
$大和证券 (8601.JP)$的高级分析师Masayuki Nagano也强调,目前市场对这些贸易公司的预期很高,所以小规模改善投资者回报,并不会使得他们成为投资者立即买入的对象。
当然这也体现出了巴菲特的智慧——同步买入五大商社。其中一家公司的发言人对此表示:“巴菲特这么做,会使得我们进行互相竞争”。
编辑/jayden
①知情人士透露,埃利奧特的開倉規模達到“數百億”日元級別; ②日本金融當局推動的上市公司治理改善行動,格外契合激進投資者的胃口; ③眼下的大宗商品、日元匯率走勢,也給華爾街巨鱷帶來了新鮮的不確定性。
財聯社4月29日訊(編輯 史正丞)雖然週一日本市場放假,但圍繞着這個市場的消息依然漫天飛舞。綜合近兩天的消息顯示,知名激進投資者埃利奧特管理公司(Elliott Management)大手筆買入了“巴菲特愛股”住友商事(8053.T)相當多的股權。
正所謂“華爾街老頭所見略同”,就在中生代投資人叱吒AI、生物醫藥賽道時,79歲的保羅·埃利奧特·辛格也加入了挖掘遠東傳統商業巨擎價值的隊伍中。
自從巴菲特2019年7月首次開倉後,$住友商事 (8053.JP)$股價翻了近2.6倍,也在上週創下股價歷史新高。
契合激進投資理念的日本市場
據知情人士透露,埃利奧特管理公司目前持有“數百億日元”的住友商事股票。按照週五的收盤價格計算,每100億日元(約合4.64億人民幣)大概能買下住友商事0.2%的股權。同時埃利奧特也已經與住友商事進行過交流,分享了其“如何創造股東價值”的觀點。目前並不清楚埃利奧特具體的交易時間,以及與公司何時進行的接觸。
與埃利奧特相比,早近5年佈局的伯克希爾目前持有8.3%的住友商事股份,並多次表態有意進一步增持至9.9%。四月中旬,伯克希爾發行了2633億日元的債券,外界也普遍認爲這筆錢將用來增持“五大商社”。
當然,如果說巴菲特看中的是“好公司價值被低估”,以及日元融資成本低的優勢,埃利奧特作爲“華爾街獵手”,更多是看中改善公司治理帶來的投資收益。這一點也與日本當局推動上市公司改善治理,增加股東回報的方針高度契合。
作爲深度參與日本股市的華爾街資本,埃利奧特曾經推動東芝、$軟銀集團 (9984.JP)$、$大日本印刷 (7912.JP)$等公司的變革,近些日子還瞄上了$三井不動產 (8801.JP)$。按照過往經驗,埃利奧特入股後,通常會推動董事會做出有利於股價表現的舉措。
舉例而言,在傳出埃利奧特持股消息兩個月後,三井不動產在4月發佈了一項出售資產並增加回購的計劃。而在去年2月,面對埃利奧特的壓力,大日本印刷公司宣佈有史以來最大規模的回購計劃。
本週也是日本商事股集體披露業績的日子,住友商事將在週四發表2023財年報告,並推出一項中期業務計劃。
眼下購買時機頗爲微妙
對於日本市場而言,今年五月初各大商社披露年報也是一個“坎”——受到大宗商品價格回落的影響,分析師們普遍預期,除了$伊藤忠商事 (8001.JP)$外其他四家都將出現淨利下降,公司們需要推出更多的股東回報政策支撐翻倍的股價。
疊加日元匯率的上下翻騰,這也使得埃利奧特目前的開倉時機顯得多少有些微妙。
市場預期,到截至3月底的財年中,$三菱商事 (8058.JP)$的淨利將下降17.2%至9770億日元,$三井物產 (8031.JP)$、住友商事和$丸紅 (8002.JP)$的利潤也將分別下降14.2%、11%和14.4%。伊藤忠則將小幅上升2%。
日本商社股普遍對大宗商品價格波動頗爲敏感,同時業績也取決於各自的投資組合。例如三菱和三井更加依賴商品,能源和金屬業務貢獻一半的利潤;而非財閥出身的伊藤忠則在下游消費品業務(例如全家便利店)方面更爲強勢,所以收入也更加穩定。
傑富瑞分析師Pham Thanh Ha表示,除了商品價格外,貨幣和通脹也是可能影響公司業績的其他經濟因素。日元疲軟可能會提振財務報表上的業績,通脹則對下游企業更有利。
就在本週一,日元盤中經歷快速貶值又大幅拉升的詭異一幕。據媒體援引知情人士稱,日本金融當局在週一下午入市進行了干預。
分析師也表示,由於維持較高的投資者回報,貿易公司對經濟狀況的敏感性並不意味股價也會隨之波動。除了住友外,其他四家都採取了漸進式股息政策,意味着股息只能維持或者上升。這也使得5月2日住友商事的中期管理計劃頗受關注。
$大和證券 (8601.JP)$的高級分析師Masayuki Nagano也強調,目前市場對這些貿易公司的預期很高,所以小規模改善投資者回報,並不會使得他們成爲投資者立即買入的對象。
當然這也體現出了巴菲特的智慧——同步買入五大商社。其中一家公司的發言人對此表示:“巴菲特這麼做,會使得我們進行互相競爭”。
編輯/jayden