4月29日，智飛生物獲西南證券買入評級，近一個月智飛生物獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年EPS分別爲3.78元、4.44元、4.62元。研報認爲，公司發佈2023年報及2024年一季報，2023年公司實現收入529.2億元，同比增長38.3%；實現歸母淨利潤80.7億元，同比增長7%；實現扣非歸母淨利潤79.2億元，同比增長5.4%。2024年一季度公司實現收入114億元，同比增長2%，實現歸母淨利潤14.6億元，同比下降28.3%，實現扣非歸母淨利潤14.6億元，同比下降28.4%。產品結構變化及新冠疫苗銷售退回影響業績，而九價HPV疫苗銷售佔比提升。公司還新增代理GSK帶狀皰疹疫苗，有望帶來新增量，預計自2024年起帶狀皰疹疫苗將成爲智飛生物新的業績增長點。
風險提示：產品銷售不及預期風險，研發進度不及預期風險。
