4月29日,報喜鳥獲東吳證券買入評級,近一個月報喜鳥獲得9份研報關注。
研報預計公司爲國內多品牌中高端男裝領先企業,24Q1在低迷的市場環境下收入個位數增長,毛利率及扣非淨利潤率同比改善,歸母淨利潤受政府補貼確認時點延遲影響小幅下滑,我們預計政府補助將在Q2補回。4月以來隨氣候轉暖帶動春夏裝銷售,流水錶現較3月改善。考慮國內消費環境偏弱,我們將24-25年歸母淨利潤預測值從8.39/9.84億元調整至8.06/9.29億元,增加26年預測值10.69億元,對應24-26年PE分別爲10/9/8X。研報認爲,公司公佈2024年一季報:24Q1營收13.53億元/yoy+4.84%,歸母淨利潤2.50億元/yoy-2.09%,扣非歸母淨利潤2.35億元/yoy+6.93%。
風險提示:經濟及消費疲軟,小品牌培育期較長等。