4月29日，華陽集團獲開源證券買入評級，近一個月華陽集團獲得12份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤5.91/8.09/10.08億元。研報認爲，公司深耕汽車電子與精密壓鑄領域，產品持續迭代，訂單開拓成果明顯，報告期內業績實現大幅增長，彰顯公司強勁增長彈性。公司盈利能力持續提升，汽車電子業務後續發展空間充足。公司規模效應與管理改善效果顯現，帶來公司整體費用的下降。2023年，公司屏顯示、HUD、車載無線充電、座艙域控等汽車電子產品銷售額實現較大增長，汽車電子業務中奇瑞、吉利、賽力斯、長安福特等客戶營收大幅提升，蔚來、理想等新勢力車企項目增多並陸續量產，客戶結構持續優化，爲後續成長打下堅實基礎。公司深入佈局汽車智能化，汽車電子研發投入佔汽車電子營業收入的12.08%，在軟件、硬件、集成、光學等方面擁有較強的技術能力，不斷推動產品迭代。2024年北京車展，公司首發亮相“高通驍龍8255域控解決方案”，推動艙泊一體融合落地；此外，公司正在同步開發基於高通驍龍8775芯片的域控產品，預計將於2024年下半年推出，構成公司從座艙、到艙泊、艙駕、再到中央計算全覆蓋的產品矩陣。2023年，我國智能座艙滲透率快速提升至61.5%；L2及以上等級的智能駕駛系統滲透率提升至40.8%，汽車智能化趨勢下，公司有望全面受益。
風險提示：匯率波動、行業競爭激烈、公司產品研發進度不及預期等。