4月29日，萬業企業獲開源證券買入評級，近一個月萬業企業獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2025年盈利預測，並新增2026年盈利預測，預計2024/2025/2026年歸母淨利潤爲2.12/3.03/4.35億元（前值爲5.04/6.87億元）。研報認爲，公司作爲國內稀缺的離子注入機廠商，有望在本土晶圓廠積極擴產背景下充分受益，維持“買入”評級。半導體業務同比高增，高研發投入支撐長期成長。分業務看，房地產業務：2023年度房地產銷售收入5.48億元，同比-39.03%；毛利率66.51%，同比+2.04pcts。專用設備製造業務：2023年度業務收入3.46億元，同比+67.53%，毛利率18.01%，同比-1.73pcts。公司正處於產業新舊動能轉換期，房地產板塊進入收尾階段，而半導體設備業務領域處於高投入期。2023年公司研發費用1.63億元，同比+50.8%，高投入研發助力公司延伸自主可控的核心設備矩陣，開發全系列離子注入機產品，持續領跑國產高端離子注入機產業化應用。全年在手訂單飽滿，行業結構性復甦或迎放量增長。根據公司2023年報，2023年至今，公司旗下凱世通及嘉芯半導體共獲得半導體設備訂單約4億元。其中凱世通於2024Q1向多家重複訂單客戶共計發貨8臺離子注入機設備，4月新增數臺客戶重複訂單。隨着半導體產業迎來結構性復甦，以及多家客戶端的設備加速驗證，公司半導體業務或將迎來放量增長。
風險提示：行業需求下降風險；晶圓廠資本開支下滑風險；技術研發不及預期。