4月29日，國茂股份獲東吳證券增持評級，近一個月國茂股份獲得2份研報關注。
研報預計2024-2025年公司歸母淨利潤預測分別爲4.95（原值5.01）/5.63（原值6.05）億元，給予2026年歸母淨利潤預測爲6.48億元，當前股價對應動態PE分別爲18/16/14倍。研報認爲，受市場競爭和產品降價影響，公司業績短期承壓。但公司產品調價已執行到位，預計隨着行業漸進復甦、公司繼續加強成本管控，2024年利潤率有望回升。同時，公司積極向專用、機電一體化領域延伸，已初步形成通用減速機、捷諾傳動、工業齒輪箱、工程機械傳動、精密傳動、重載齒輪箱、鑄造、機電一體化八大板塊的平台化業務佈局，看好通用主業恢復性增長。
風險提示：下游復甦不及預期風險，市場競爭加劇風險、技術研發風險。
