4月29日，恒力石化獲東海證券買入評級，近一個月恒力石化獲得17份研報關注。
研報預計2024年-2026年公司EPS分別爲1.19元、1.57元和1.90元。對應PE（以2024年4月26日收盤價計算）分別爲12.95倍、9.82倍和8.11倍。公司估值低於可比公司水平，且分紅率較高，預計完成2023年度預案的現金分紅後，公司上市後累計將實現現金分紅223.71億元，佔累計歸母淨利潤的41.08%。研報認爲，恒力石化依託獨具的“油、煤、化”深度融合的大化工平台，完成從聚酯新材料到PTA、芳烴、煉油產業鏈的整體佈局，同時瞄準芳烴下游的聚酯、類聚酯新產品以及烯烴下游的精細化工、特種新材料的應用新方向和新市場。公司主要優勢有：先發優勢，裝置產能運行穩定，帶來現金流回報良好，2019年以來貨幣資金150億元以上，2023年達204.7億元；氫氣平衡能力，一體化帶來的成本優勢；即使在行業低谷，也能獲得超額收益；佈局長遠，產品定位高端，新材料轉化能力強。
風險提示：原油價格劇烈波動；下游煉化品需求不及預期；新材料項目建設不及預期等。