來源：格隆匯
近期，地產股迎來了底部反彈。
今日，港A地產股繼續上漲，A股地產開發板塊指數連續2個交易日上漲，港股內房股7個交易日累計上漲25%。
截至發稿，A股地產板塊中多隻個股漲停，$華夏幸福 (600340.SH)$、$榮盛發展 (002146.SZ)$、$大龍地產 (600159.SH)$、$福星股份 (000926.SZ)$、$天保基建 (000965.SZ)$、$南國置業 (002305.SZ)$、$華遠地產 (600743.SH)$漲停。
就連行業老大哥$萬科A (000002.SZ)$都漲停了，最新報7.56元/股，成交額33.67億元，總市值902億元。萬科上一次漲停還要追溯到2022年11月11日。
港股內房股除了停牌的$中國恒大 (03333.HK)$和$碧桂園 (02007.HK)$外，個股全線上漲，$世茂集團 (00813.HK)$大漲超60%，$融創中國 (01918.HK)$漲超30%，$旭輝控股集團 (00884.HK)$、$雅居樂集團 (03383.HK)$漲超25%，$萬科企業 (02202.HK)$、$龍光集團 (03380.HK)$漲超15%。
消息面上，全國各地樓市政策進一步放鬆，多個熱點省會城市放開限購。
放鬆限購+樓市以舊換新
昨日，成都市發佈通知，從4月29日起，全市範圍內住房交易不再審核戶籍、社保等購房條件，不再限制購買套數，不再實施公證搖號選房。
至此，成都、武漢、合肥、南京、長沙等熱點省會城市陸續出臺政策，全面放開住房限購。
除海南省外，核心城市中，北京、上海、廣州、深圳四大一線城市和杭州（新房）、天津、西安等核心區仍維持限購政策。
當前，全國樓市仍處築底階段，後續更多一線/強二線城市有望跟進優化調控政策。
另一方面，爲了促銷量、提振經濟，多個城市推行樓市以舊換新政策。
4月27日，南京國企安居建設集團開展存量住房“以舊換新”試點活動，針對主城六區存量住房試行“以舊換新”，試點房源共2000套。
日前，深圳市房地產業協會與深圳市房地產中介協會聯合發起商品住房“以舊換新”的“換馨家”活動，並公佈了第一批21家中介機構和13個房地產項目名單。
另據中房報統計，目前已有近50城表態支持“以舊換新”，未來二手房以舊換新的範圍或繼續擴大。
此外，此前曾提示恒大爆雷風險的瑞銀分析師最新表態：“在三年的看跌之後，由於政府的援助，我們第一次對中國房地產行業變得更加樂觀。”
不過，他也表示，行業今年的銷量和價格不會上漲，但降幅會有所縮窄。
他認爲，一旦房價企穩，過去被壓抑的需求將會回歸，且地產企業已經在減少供應，國內住房庫存可能明顯下滑。
整體來看，地產行業基本面依然需要等待數據驗證，但政策先行，加之前期已經下跌較多，短期存在反彈趨勢。
左側行情→右側階段
目前來看，機構普遍看好政策帶來的邊際改善，但長期好轉的趨勢依然需要等待。
方正證券認爲，地產板塊仍處政策催化的左側行情，有望逐步過渡到基本面配合的右側階段。建議關注二手房、稀缺持有物業、高股息等思路。
平安證券認爲，中長期來看，房價何時企穩仍是決定板塊是否有趨勢性機會關鍵，隨着下半年基數回落，關注銷售端降幅逐步收窄及房價企穩的可能性。房價的企穩將會存在反覆，市場對於房價拐點的確認亦會存在反覆、到最終形成一致預期，因此板塊到時亦存在右側上車機會。
平安證券建議，投資者當下應該：1）考慮板塊下行風險有限，可以適度底倉佈局等待房價企穩；2）考慮房價底部確認將存在反覆，投資者可等待房價見底右側上車。
個股建議關注：土儲質量優化、歷史包袱較輕的優質房企；同時關注物管、代建、經紀等細分領域龍頭、產業鏈及保障房、城中村改造等主題性機會。
編輯/jayden