4月29日,保利發展獲中泰證券買入評級,近一個月保利發展獲得13份研報關注。
研報預計,保利發展作爲央企地產龍頭,保持穩健的收入增長,業績受項目結算結構影響,反映了房地產行業週期波動的情況。公司財務穩健,資本結構持續優化,融資渠道暢通,考慮到房地產行業整體下行帶來結轉毛利率承壓及存貨減值因素,我們下調公司2024-2025年歸母淨利潤至135億、145億(原預測數據爲224億、250億),預計2026年歸母淨利潤爲153億。研報認爲,保利發展在銷售排名行業第一,拿地聚焦核心城市,財務持續優化,融資成本不斷降低等方面表現出色。
風險提示:房地產行業下行超預期、項目結算毛利率下行。