4月29日,保利发展获中泰证券买入评级,近一个月保利发展获得13份研报关注。
研报预计,保利发展作为央企地产龙头,保持稳健的收入增长,业绩受项目结算结构影响,反映了房地产行业周期波动的情况。公司财务稳健,资本结构持续优化,融资渠道畅通,考虑到房地产行业整体下行带来结转毛利率承压及存货减值因素,我们下调公司2024-2025年归母净利润至135亿、145亿(原预测数据为224亿、250亿),预计2026年归母净利润为153亿。研报认为,保利发展在销售排名行业第一,拿地聚焦核心城市,财务持续优化,融资成本不断降低等方面表现出色。
风险提示:房地产行业下行超预期、项目结算毛利率下行。