4月29日,河鋼資源獲民生證券買入評級,近一個月河鋼資源獲得1份研報關注。
研報預計公司鐵精粉銷量有望逐步恢復,且銅礦產能逐步釋放,預計公司2024-26年歸母淨利潤依次爲12.02/14.07/15.61億元。研報認爲,鐵礦成本優勢凸顯,銅二期產能逐步釋放。銅二期項目投產後於2023年三季度部分投產,於2024年12月完工,達產後可年產7萬噸金屬銅,銅礦生產和運營期限可以持續15年。公司磁鐵礦現有約1.4億噸磁鐵礦地面堆存,平均品位爲58%。同時,井下生產將每年新增磁鐵礦產品。PC僅需要對磁鐵礦進行簡單的磁分離,即可將磁鐵礦品位提高到62.5%至64.5%。磁鐵礦生產成本與國內外鐵礦山相比有較大優勢。
風險提示:原材料價格大幅波動,下游需求不及預期,產能釋放不及預期。