4月29日,中寵股份獲國信證券買入評級,近一個月中寵股份獲得11份研報關注。
研報預計中寵股份2024-2025年歸母淨利潤預測分別調整爲2.7億元和3.1億元,原預測爲2.1億元和2.3億元。預測公司2026年歸母淨利潤爲3.5億元,同比增速分別爲+14%/+15%/+13%。研報認爲,公司海外業務維持高景氣,美元匯率堅挺,境外業務受益。分產品和地區業務均有不錯表現,尤其在海外零售景氣和匯率有利的情況下,2023年公司實現可觀的同比增長,並在食品及用品銷量上實現了正增長。公司也在持續深耕自主品牌業務,推動國內外業務同步快速增長。OEM、經銷和直銷業務模式各自有所增長,毛利率也有所提升。
風險提示:匯率大幅波動的風險;中美貿易衝突的風險;品牌業務推廣不及預期的風險。