4月29日，千味央廚獲平安證券買入評級，近一個月千味央廚獲得1份研報關注。
研報預計公司作爲速凍面米制品B端龍頭，兼具確定性和成長性，維持對公司的業績預測，預計公司2024-2025年的歸母淨利潤分別爲1.77億元和2.30億元，新增2026年歸母淨利潤爲2.88億元。研報認爲，全年經營穩健，Q1盈利能力有所提升。公司2023年經營穩中有進，實現毛利率23.70%，同比上升0.29pct。銷售/管理/財務費用率分別爲4.68%/8.43%/0.31%，較同期上升0.76/下降0.91/上升0.20pct。其中銷售費用率上升主要是由於公司提高了經銷商渠道建設力度、銷售人員增加，以及線上銷售平台推廣費用增加。23全年實現淨利率6.97%，同比上升0.19pct。公司2024Q1實現毛利率25.45%，同比上升1.50pct。銷售/管理/財務費用率分別爲5.89%/8.35%/-0.13%，較同期上升0.81/上升0.54/下降0.36pct。在期間費用率整體上升的前提下公司淨利率仍保持提升，公司2024Q1實現淨利率7.44%，同比上升0.47pct。
風險提示：1）食品安全風險：公司生產的速凍食品生產、流通環節衆多，若出現食品安全問題，可能會對公司聲譽及業務經營產生重大不利影響。2）餐飲業復甦不及預期：疫情導致消費能力與消費需求下降，對餐飲行業造成較大沖擊，餐飲行業復甦仍面臨較多挑戰，復甦節奏存在不確定性。3）大客戶風險：公司大客戶佔比較高，其中百勝中國及其關聯方佔公司的營收比例超20%，大客戶的經營風險間接影響公司對大客戶的銷售額。4）行業競爭加劇：隨着餐飲供應鏈市場容量不斷擴大，或有其他潛在競爭者進入本行業，存在市場競爭加劇的風險。5）原材料價格波動風險：公司生產所需的主要原材料爲麪粉、食用油等大宗農產品，原材料成本佔比高，原材料價格波動或影響公司盈利能力。