來源：Wind
美國基金是全球基金市場的重要組成部分，23年四季度規模達到26萬億美元，與21年四季度的歷史市值高點相當。美國基金重點持有了哪些A股、港股、中概股？針對不同地區股票美國基金是否展現出了選股能力？美國基金整體規模和全球佈局又是怎樣？本期美國基金大數據分析將基於Wind收錄齊全的美國基金持倉數據對於上述問題做深入分析。
Wind收集了全量美國共同基金向SEC提交的NPORT-P季度持倉數據，並且第一時間維護更新。本期分析的美國基金即爲全量美國共同基金（包含ETF）。
美國基金持有A股情況
2023年四季度美國基金中持有的A股TOP3分別爲$貴州茅臺 (600519.SH)$、$建設銀行 (601939.SH)$、$比亞迪 (002594.SZ)$。將股票持有市值排名與同期股票流通市值排名相比，美國基金重點超配了$建設銀行 (601939.SH)$、$青島啤酒 (600600.SH)$、$福耀玻璃 (600660.SH)$。
2023年四季度美國基金增持A股市值的前三位爲建設銀行、貴州茅台、$濰柴動力 (000338.SZ)$。23年四季度最多增持的股票，在24年一季度漲跌幅顯示，前20支增持A股的中位數收益達到10.37%，強於$滬深300 (399300.SZ)$在一季度的收益率3.6%。23年四季度增持最多的前20支A股中，有14支在一季度收益強於$滬深300 (000300.SH)$，相對勝率達到70%。
從美國基金持有A股的行業分佈來看，主要集中於金融、工業、日常消費行業，市值佔比分別爲23.7%、15.62%、15.4%。與2023年四季度A股市場整體行業總市值佔比相比，美國基金超配最多的行業爲金融、日常消費。
美國基金持有港股情況
2023年四季度美國基金中持有的港股TOP3分別爲$友邦保險 (01299.HK)$、$騰訊控股 (00700.HK)$、$阿里巴巴-SW (09988.HK)$。將股票持有市值排名與同期股票的流通市值排名相比，美國基金重點超配了$中國石油股份 (00857.HK)$、$藥明生物 (02269.HK)$、$長實集團 (01113.HK)$。
2023年四季度美國基金重點增持港股前三位爲友邦保險、騰訊控股、香港交易所。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持港股的中位數收益爲-2.81%，與$恒生指數 (800000.HK)$在一季度的收益率-2.95%十分近似。23年四季度增持最多的前20支港股有10支在24年一季度收益強於恒生指數，相對勝率50%。
從美國基金持有港股的行業分佈主要集中於可選消費、金融、信息技術，市值佔比分別爲25.67%、25.28%、17.32%。與2023年四季度港股市場整體行業總市值佔比相比，美國基金超配最多的行業爲可選消費、信息技術。
美國基金持有中概股情況
2023年四季度美國基金持有的中概股TOP3，分別爲$阿里巴巴 (BABA.US)$、$拼多多 (PDD.US)$、$百度 (BIDU.US)$。將股票持有市值排名，與同期股票的流通市值排名相比，美國基金顯著超配了$碩迪生物 (GPCR.US)$。
2023年四季度美國基金重點增持中概股的前三位爲，阿里巴巴、拼多多、$攜程網 (TCOM.US)$。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持中概股的中位數收益爲-6.71%，弱於萬得中概股30指數在一季度的收益率-0.29%。23年四季度增持最多的前20支中概股僅有7支在24年一季度收益強於萬得中概股指數，相對勝率僅爲35%。
從美國基金持有中概股的行業分佈來看，主要集中於可選消費行業，市值佔比分別達到了69.48%。與2023年四季度中概股市場整體行業總市值佔比相比，美國基金超配最多的行業爲醫療保健。
美國基金持有美股情況
2023年四季度美國基金中持有的美股TOP3，分別爲$微軟 (MSFT.US)$、$蘋果 (AAPL.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$。美國股市作爲機構投資者高度參與的市場，美國基金持倉與標普500的持倉分佈十分相似，並沒有顯著超配的情況。
2023年四季度美國基金重點增持美股前三位爲微軟、$禮來 (LLY.US)$、$博通 (AVGO.US)$。從23年四季度最多增持股票在24年一季度的漲跌幅來看，前20支重點增持美股的中位數收益爲12.59%，稍強於$標普500指數 (.SPX.US)$在一季度的收益率9.85%。23年四季度增持最多的前20支美股有12支在24年一季度收益強於標普500，相對勝率達到60%。
從美國基金持有美股的行業分佈來看，主要集中於信息技術、可選消費、醫療保健，市值佔比分別爲32.86%、13.13%、12.41%。
美國基金規模走勢
從美國基金共同基金整體的規模走勢來看（包含ETF市值），2023年四季度的整體規模超過了26萬億美元，與21年四季度的市值規模高點相當。根據基金分類來看，股票型共同基金市值最大，已超過18萬億美元；債券型基金次之，達到5.28萬億美元；混合型基金市值爲2.54萬億美元。
將ETF市值單獨統計來看，2023年四季度美國ETF規模已超過10萬億美元，佔到了整體共同基金規模的38%。其中股票型ETF規模爲8.33萬億美元，剩下主要爲債券型ETF，市值在1.5萬億美元。
美國基金資產配置
根據2023年四季度數據，美國基金的大類資產分佈主要集中於股票資產佔比82.45%，債券達到14.56%，現金佔比2.37%。
美國基金地區配置
根據2023年四季度數據，美國基金的持股地區仍然集中於美國，佔比78.74%。美國以外的地區配置比較分散，配置佔比最大的2個地區：日本、英國也僅佔到了2.63%、2.43%。中國香港、中國大陸的股票配置分別佔到了0.65%、0.16%，而印度佔比達到0.85%。
如下圖展示，根據美國基金在美國以外地區的持股市值來看，日本的持有市值最高，爲4387億美元，英國次之爲4048億美元，法國、加拿大、瑞士分別位於3~5名。印度位列第9，持有市值1421億美元。中國臺灣位列第10名持有，市值1386億美元，中國香港位列12名持有市值1077億美元，中國大陸位列21名持有市值278億美元。
編輯/ruby