4月28日，万兴科技获中国银河买入评级，近一个月万兴科技获得3份研报关注。研报预计公司2024-2026年营业收入为18.74/24.02/31.41亿元，预计2024-2026年归母净利润为1.0/1.4/1.9亿。研报认为，万兴科技全面拥抱AIGC，AI新产品技术的研发探索与老产品的AI升级优化成果显著。产品线中，视频创意类产品实现收入9.61亿元，同比增长28.91%。境外收入占比维持91.19%，公司毛利率保持在94.51%以上。

公司发布“天幕大模型”和万兴喵影2024版本，其中“天幕大模型”是国内首个音视频多媒体大模型，具备一键成片等核心能力；而万兴喵影2024国内率先上线了AI文字快剪等全新AI创作功能，大幅简化视频制作流程。这些创新有力支持了万兴科技在数字创意领域的竞争力，加快了AI应用的落地速度。

风险提示：AI技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；下游景气度不及预期的风险。