4月28日，晨光股份獲中國銀河推薦評級，近一個月晨光股份獲得14份研報關注。
研報預計公司持續優化傳統核心業務佈局，調整產品結構，提升渠道效率，零售大店業務高速擴張，辦公直銷業務穩步拓展，未來成長性顯著，預計公司2024/25/26年能夠實現基本每股收益1.98/2.35/2.77元。
研報認爲，公司發佈2024年一季度報告顯示，公司實現營收54.85億元，同比增長12.37%；歸母淨利潤3.8億元，同比增長13.87%；扣非淨利潤3.28億元，同比增長11.1%。公司傳統核心業務和零售大店業務實現雙位數增長，線上業務增速亮眼。毛利率和扣非淨利率也表現出良好的維持穩定性。此外，公司的零售大店業務在24Q1實現了23.53%的同比增長率，九木雜物社作爲主要增長點。公司圍繞會員和店鋪營運優化，增強了復購率和客單價，並在產品優化和渠道效率提升上不斷髮力。
風險提示：消費力恢復不及預期的風險、採購需求不及預期的風險、市場競爭加劇的風險。