4月28日,普門科技獲信達證券買入評級,近一個月普門科技獲得5份研報關注。
研報預計24-26年歸母淨利潤分別爲4.3/5.3/6.4億元。研報認爲,當前公司體外診斷產品在國內和國際市場中的競爭力持續提升,發光和糖化系列產品在臨床應用持續上量,醫美產品加速發展,帶動公司業績增長。未來醫美等高附加值業務佔比有望繼續提升:1)王牌產品冷拉提推廣速度加快;2)超聲V拉美銷量躋身前列;3)強脈衝光治療儀(MM光)於2023年11月底上市,部分區域已經與代理商簽約,從打板的情況看市場反饋較好;4)調Q激光治療儀核心部件成功實現自主研發、生產;5)升級款紅藍光治療儀已有成品。公司將“冷拉提+超聲V拉美+MM光”組合成“抗衰三傑”,定位分別是自然修復抗衰、超聲抗衰、全身美白,三者功能互補,因此初期更傾向於在老客戶上拓展新品快速上量,預計今年皮膚醫美業務仍將維持50%以上的高增長。
風險提示:行業競爭加劇,研發進度不及預期,銷售推廣不及預期等。