4月28日,固德威獲中泰證券買入評級,近一個月固德威獲得4份研報關注。
研報預計公司24-26年實現歸母淨利潤分別爲7.1/8.9/10.7億,同比-17%/+26%/+20%,當前股價對應PE分別爲22/18/15倍。研報認爲,23Q4及24Q1公司業績均有所承壓,主要系高毛利的儲能逆變器出貨承壓、佔比下滑,對量利均有所影響,登加費用相對剛需使得期間費用率大幅提升。受歐洲庫存影響,儲能業務相對承壓,預計到24年中逐步修復。併網逆變器在國內市場拓展以及新興市場需求放量情況下,有望快速增長。戶用分佈式光伏系統快速增長,盈利逐步改善。2023年新興市場持續挖掘,逆變器業務貨獻主要增長點。
風險提示:需求不及預期:市場拓展不及預期:競爭加劇:原材料價格波動等。