4月28日,同慶樓獲民生證券買入評級,近一個月同慶樓獲得3份研報關注。
研報預計24-26年歸母淨利潤分別爲4.12/5.38/6.86億元。研報認爲,同慶樓各項業務後續發展優化有望:1)餐飲業務:同慶樓餐飲門店模型不斷改進優化,看好後續單店獲客及盈利能力增長;2)食品業務:公司食品業務已佈局安徽/江蘇/武漢市場,線上線下渠道鋪設迅速,產品具備較強競爭力,隨渠道逐步鋪開,業務體量與地方市場滲透率有望加速上行;3)宴會服務:公司一站式宴會服務模式較爲稀少且爲消費者所青睞,隨口碑積累、品牌門店增加,有望快速搶佔市場;4)酒店業務:與餐飲/宴會業務優勢結合符合客群需求,具備可複製性,後續酒店業務隨開店經驗累積、經營模型優化,有望成爲公司營收全新增長點。
風險提示:拓店不及預期風險,行業競爭加劇風險。