4月28日，福耀玻璃获国信证券买入评级，近一个月福耀玻璃获得2份研报关注。

研报预计公司是全球汽车玻璃龙头，智能化大趋势下，汽车玻璃有望1）单车玻璃面积从4平米增长到6平米；2）单平米价值量提升（镀膜、隔热、包边、HUD、调光、5G通信等），从600元提升至2000元以上。后续汽车玻璃网联化打开新天地，行业ASP有望持续提升。考虑公司高附加值产品份额增长、海外进展顺利，我们上调盈利预测，预计24-26年归母净利润65/75/88亿元（原预测62/71/84亿元），低估值、高分红标的（21-23年分红比例维持60%+），维持“买入”评级。研报认为，公司推进提质增效，叠加原材料价格下降，盈利能力提升。高附加值新品周期叠加产能新一轮扩张周期，汽车玻璃产品量价双升。

风险提示：公司汽玻业务出海节奏、SAM整合进度。