4月28日,奧馬電器獲國信證券增持評級,近一個月奧馬電器獲得6份研報關注。
研報預計公司2024Q1實現營收42.0億/+24.6%,歸母淨利潤2.3億/+27.8%,扣非歸母淨利潤2.2億/+33.2%。在出口需求高景氣和ODM業務擴張的帶動下,公司收入延續較高增速趨勢,盈利小幅提升。冰箱出口景氣度持續升高,預計公司冰箱出口保持較快增長。海關總署數據顯示,2024Q1我國冰箱出口額(人民幣口徑)同比增長33.2%,出口量同比增長34.4%。在冰箱出口需求保持高景氣的背景下,公司出口訂單和ODM訂單取得明顯增長,外銷收入預計延續較快增長趨勢。TCL合肥冰洗業務增長或相對穩健。合同負債環比增長較快,預計後續有望保持良好增長趨勢。公司Q1末合同負債餘額達到3.7億,環比2023年底增長25.1%。或預示下游出口需求依然較爲旺盛,公司營收有望保持良好增長趨勢。整體盈利能力維持穩健。公司擬更名爲“TCL智家”,並新增家居用品製造,製冷、空調設備製造及銷售,智能家庭消費設備銷售,人工智能行業應用系統集成服務等經營範圍。顯示出TCL入主奧馬電器後,對奧馬電器的戰略定位愈發清晰,奧馬將成爲TCL旗下智慧家電平台,未來有望拓展更多家電家居品類,向着全球領先的智慧家電企業邁進。
風險提示:海外需求恢復不及預期,競爭加劇影響盈利能力,匯率大幅波動。