4月27日，中遠海能獲國海證券買入評級，近一個月中遠海能獲得6份研報關注。
研報預計中遠海能是全球油、氣運輸龍頭，擁有全球規模第一的油輪船隊。我們預計中遠海能2024-2026年營業收入分別爲258.95、279.05與362.10億元，歸母淨利潤分別爲68.03、82.79與95.96億元。維持“買入”評級。
研報認爲，紅海繞行結構性利好VLCC，2024Q1運價堪比常年旺季。2024Q1約有32.4%經過紅海航線的原油運量繞行好望角，提升中小型船運力需求，其中61.3%的繞行運量因航距拉長而使用更大型的VLCC進行運輸，加重VLCC供給緊張。2024年Q1公司外貿油輪毛利爲人民幣12.17億元，同比增長84.7%。同時，展望下半年，若OPEC+減產維持，非OPEC地區原油增產將支撐傳統旺季需求與即期運價表現。同時，密切關注中東局勢升級對VLCC市場可能的影響。
風險提示：OPEC+減產超預期；地緣危機衝突；油輪訂單超預期；政策性風險；全球經濟大幅下滑；現金分紅或不及預期。