4月27日,海光信息獲開源證券買入評級,近一個月海光信息獲得12份研報關注。開源證券預計海光信息2024-2026年歸母淨利潤預測爲17.93億元、25.18億元、33.70億元,預計收入與扣非淨利潤增速均超出預期。研報稱,公司2024年一季報業績亮眼,營業收入同比增長37.09%,歸母淨利潤同比增長20.53%,扣非歸母淨利潤同比增長42.71%,均超出預期。此外,公司的經營活動淨現金流同比大幅改善,銷售商品、提供勞務收到的現金同比增長91.64%。公司預付款項及存貨的增加,進一步打消市場對產能的擔憂。同時,公司綜合毛利率保持在62.87%,銷售費用率、管理費用率和研發費用率較去年同期均有所下降,顯示出經營效率的進一步提升。
在產品方面,海光信息的深算二號已成功發佈,並且在AIGC快速發展的大環境下,公司的DCU產品已達到國內領先水平,能夠支持LLaMa、GPT、Bloom等主流大模型,並與國內大模型如文心一言全面適配。
風險提示:客戶集中度較高風險、市場競爭風險。