2024年4月27日,淮北礦業獲民生證券買入評級,近一個月淮北礦業獲得10份研報關注。
研報預計,淮北礦業公司在煤炭產銷同比下降、環比基本持平的情況下,毛利環比增加。煤炭業務實現毛利23.50億元,同比減少31.56%,環比增長7.16%。化工品售價同比回落,化工品生產同比減少,而銷售量環比也有所下滑。其中,公司生產焦炭87.63萬噸,同比增長0.15%,環比減少15.98%;銷售焦炭86.34萬噸,同比減少0.25%,環比減少16.47%。公司還計劃投資燃煤發電項目,未來將促進煤電產業聯動發展,提升核心競爭力與盈利能力。新項目建設投產將充分發揮公司的資源優勢。此外,擬在煤化工產能擴張未來可期。公司10萬噸/年DMC項目、焦爐煤氣分質深度利用項目、碳酸酯項目預計於2024年10月、2025年3月、2025年6月建成投產。
研報認爲,考慮到2024年焦煤及化工品價格中樞或下移,預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲56.84/62.54/74.01億元,公司對此持續保持“推薦”評級。
風險提示:煤價大幅下跌;新投產產能盈利、項目建設進度不及預期。