4月26日，康辰藥業獲平安證券買入評級，近一個月康辰藥業獲得2份研報關注。
研報預計，2023年公司毛利率89.02%，成本改善主要得益於直接人工和製造費用的節省，以及密鈣息由航空運輸轉爲海運減少成本等。公司研發進展順利，KC1036進入臨床3期。KC1036是公司核心在研項目，公司實行單藥多適應症並行和聯合用藥方案並行的研發策略。目前公司正加快推進KC1036治療晚期食管鱗癌3期臨床研究。此外，公司中藥1.2類創新藥金草片已完成全部受試者入組與隨訪，2024年3月完成揭盲，在爲期12周治療期內VAS評分的疼痛消失率達到主要終點。研報正預測康辰藥業於2023年成本端改善，所得稅費用同比大幅減少，以及2024下半年KC1036迎來的重要節點，所以給出了推薦的評級。
風險提示：1）研發不及預期風險：公司核心研發項目存在失敗或進度不及預期風險。2）政策風險：核心產品可能面臨醫保談判降價、或集採降價風險。3）蘇靈放量不及預期：受醫保對接、競爭格局等因素影響，蘇靈放量存在不及預期可能。
