4月26日，明月鏡片獲西南證券持有評級，近一個月明月鏡片獲得8份研報關注。
研報預計2024-2026年EPS分別爲0.97元、1.19元、1.43元。研報認爲，產品結構持續優化，毛利率持續提升。報告期內，公司整體毛利率爲57.6%，同比+3.6pp。費用率方面，公司總費用率爲33.9%，同比+3.2pp。公司核心單品增長較快，品牌力持續提升，淨利率爲21%，同比-0.8pp。在近視防控鏡片和明星產品拉動下，公司2023年公司鏡片收入6億元，同比+24.6%，2024Q1剔除海外業務後，鏡片業務保持20%增長。
風險提示：行業競爭加劇的風險；原材料成本大幅波動的風險；渠道擴張進展不及預期的風險；新品推廣不及預期的風險。