4月26日，珠江啤酒獲得西南證券買入評級，近一個月該公司獲得10份研報關注。
研報預計由於公司2024年第一季度實現收入11.1億元，同比增加7%，實現歸母淨利潤1.2億元，同比增長39.4%，扣非歸母淨利潤爲1.04億元，同比增長45.8%。2024年第一季度公司賣出產品噸價爲4201元/噸，同比增長6.2%，疊加97純生佔比持續增長，公司整體產品結構仍有較大提升空間。公司毛利率爲42.1%，同比+1.3pp。根據這些數據，研報認爲公司的高檔產品增速穩健，實現量價齊升；原料成本持續下行，盈利能力有所提升；高端化升級態勢良好，全年業績值得期待。
風險提示：現飲場景恢復不及預期風險，高端化競爭加劇風險。
