隔夜，遠遠低於預期的美國一季度GDP和顯著反彈的PCE年化季率，進一步打壓了市場情緒。“新聯儲局通訊社”甚至點評成，聯儲局的降息之夢正在遠去。
不過，在市場以陰沉的氛圍結束週四交易後，AI的榮光迅速驅散了聯儲局不降息的陰影。
科技巨頭$微軟 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$/$谷歌-C (GOOG.US)$盤後雙雙交出亮眼業績，點燃了市場的情緒。截至發稿，微軟夜盤漲超4%，谷歌漲超11%。若延續這一漲勢，谷歌今夜勢創新高。
那麼，這兩家巨頭這次業績有何亮點？爲何能夠雙雙大漲呢？
谷歌：業績超預期+史上首次發放季度股息+700億美元回購
谷歌盤後的大漲已經表明市場非常滿意這次業績表現。從整體業績來看，谷歌母公司一季度總營收805.4億美元，同比增長15%創2022年初以來最快增速，淨利潤同比躍升57%至236.6億美元。
細分業務來看，一季度的廣告收入爲616.59億美元，同比增長13%，這也是華爾街密切關注的谷歌主要收入驅動力。
其中，來自YouTube視頻平台的廣告收入同比增近21%至80.9億美元；谷歌搜索及其他的廣告收入同比增超14%至461.56億美元。
這都標誌着其廣告收入的穩健改善，由於2022年經濟疲軟和來自TikTok的競爭加劇，谷歌核心廣告業務曾有所減弱，但在2022年四季度公佈該業務出現負增長以來，廣告收入一直在改善。
另外，市場最關心、被視爲谷歌下一個增長引擎——雲業務實現收入95.7億美元，同比增長28.4%，這也代表了谷歌雲收入的同比增速重新提速。
另外，在備受關注的AI投資方面，谷歌當季的資本支出爲120億美元，較預期多出17億美元。
谷歌首席財務官表示，該公司今年每個季度將在資本支出上花費約120億美金或更多，其中大部分將用於建設新的數據中心。
不過，與Meta不一樣的是，從谷歌雲的營收可以看出，谷歌投資正在轉化爲收入。因爲，谷歌雲承載了該公司的大部分人工智能技術。
從營業利潤來看，谷歌雲在最新季度增長了四倍多至9億美元，這表明谷歌在多年來向該業務投入資金以追趕亞馬遜網絡服務和微軟Azure的步伐後，終於產生了可觀的利潤。
此外推動谷歌股價大漲的另一驅動力是，谷歌決定首次發放季度股息，還授權額外回購700億美元股票。
但也有分析稱，也許員工數才是本次業績最重要的數字，谷歌也（追隨Meta）開啓了效率之年，員工人數減少近1萬人，營業利潤率則從25%躥升至32%。
值得注意的是，不同於Meta已經走過裁員紅利，谷歌裁員啓動較晚，上季度暫緩後Q1又推進了，因此後續或許還有裁員對利潤率的拉動。
不過，也有市場觀點表示，隨着第一季度業績成爲過去，谷歌現在必須滿足更高的期望，由於競爭對手正在推出更多生成式人工智能產品，這種期望只會越來越高。
微軟：業績全面超預期，雲業務加速增長
微軟最新業績顯示，2024自然年一季度總營收爲618.6億美元，同比增長17%；淨利潤爲219.4億美元，同比增長20%。
分業務來看，智能雲業務部門一季度收入同比增長21%至267億美元，高於公司指引的增約18%，也高於上個季度的增速20.4%。
其中，Azure和其他雲服務的收入增長了31%，高於市場預期的增長28.6%，以及去年三季度的增速29%和去年四季度的增速30%，代表AI確實在推動雲收入加速增長。
值得注意的是，這次人工智能給Azure收入貢獻了7個百分點的增幅，高於去年四季度的6個百分點和去年三季度的3個百分點增幅比例。
包括Office軟件在內的生產力和商業業務季度收入同比增12%至196億美元，上季度曾增13%至192.5億美元。
其中，Microsoft 365 Copilot人工智能工具的收入包含在Office商業產品線中，Office 365 商業收入當季增長了15%，令Office商業產品和雲服務收入增長了13%（按固定匯率計算增長12%）。
個人計算業務部門季度收入同比增17%至156億美元，高於市場預期。
另外，微軟第三季度人工智能驅動的資本支出比分析師的預期高出近10億美元。
微軟首席財務官Amy Hood表示，該公司最近一個季度的資本支出爲140億美金，並預計將繼續“大幅”增加。其還指出，微軟預計其營業利潤率“同比僅下降一個百分點，即使其在雲和人工智能方面進行了大量投資”。
Investing高級分析師表示，微軟在目前至關重要的細分市場中遙遙領先於所有人，最重要的是，它還走在擴大領先地位的正確道路上。
牛友們，
谷歌、微軟雙雙交出亮眼業績！
能否帶動美股迎來曙光？
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編輯/Somer
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