4月26日,福耀玻璃獲東吳證券買入評級,近一個月福耀玻璃獲得1份研報關注。
研報預計福耀玻璃2024~2026年的營業收入從366.78/411.44/466.34億元上調至392.85/427.96/484.75億元,歸母淨利潤預期由61/73/83億元上調至68/78/89億元。研究認爲,展望未來,福耀玻璃全球汽玻龍頭地位穩固,發展趨勢明顯,持續向上。公司積極拓展“一片玻璃”邊界,整合車身多產品,單車ASP持續提升。全球份額保持提升趨勢,福耀有望以高質量&高性價比搶佔海外市場競品企業更多的份額。短期來看,2024年公司海運費用/純鹼等大宗成本有望保持下降通道,海外佔比提升帶動公司單車ASP強勢增長,產能利用率穩步向上,毛利率等盈利能力有望同比不斷改善。
風險提示:原材料/能源成本以及海運費用上漲超預期,客戶銷量不及預期,下游競爭加劇。