2024年4月25日，公司發佈 2024年一季報，公司一季度收入 20.06億（YoY+36.02%）,歸母淨利潤2.47 億(YoY+4.75%)，收入略超預期。
收入增速超預期，毛利率環比改善。公司收入高增的主要原因是併購中金支付、中數智匯後收入增長所致，但這也導致了公司收入結構的變化以及毛利率的下滑。公司2023Q1 毛利率爲33.29%（YoY-6.18pct，QoQ+0.7pct）。除開公司收併購導致業務結構變化以外，2024Q1 也由於毛利較低的非現金類國內智能金融設備銷售偏多，一季度海外高毛利設備交貨量也較爲一般，因此毛利率同比有所下滑。但不過可以期待的是，隨着全年的海外以及高毛利的設備銷量起來之後，公司全年毛利率有望持續環比改善。
“AI+數據要素”雙向發展，持續打數字經濟產業生態。AI 方面，公司圍繞“四雲兩中心”，構築廣州人工智能算力中心，廣電運通雲數據中心等智算中心。公司旗下廣電五舟是華爲的鯤鵬整機合作伙伴和昇騰AI 戰略伙伴，爲客戶提供國產高性能計算產品及各種算力解決方案。
公司持續打造數據產業園，推進數據服務商引入，提供適應數字經濟業務和數據業務發展的新型基礎設施，構建多元發展的數據要素生態數據要素業務。同時公司在廣州從化、廣州花都、清遠、汕尾、揭陽、茂名、平頂山、龍巖等地設立數字經濟投資運營公司，積極助力數字政府、智慧城市建設，並積極拓展公共數據運營等業務。
“實業+資本”雙輪驅動，爲後續的成長夯實基礎。公司通過對內加快數字技術研發和管理機制創新，對外加大力度開展產業鏈投資併購，全面推動業務高質量發展。內部研發發明，公司已建立“研究總院+專業研究院”的研發組織體系，擁有由院士領銜，包括博士、碩士在內的超2,600 人的專業研發團隊，連續5 年研發投入佔營業收入的比例超過10%。資本運作方面，未來兩年也將會是國央企收併購大年，公司近年來有多項成功併購的經驗（中金支付，中數智匯），同時公司還有將中科江南拆分上市的優秀案例，公司2024Q1 在手現金101.88 億，相關收併購預期也值得期待。
盈利預測：預計公司2024-2026 年營業收入分別爲103.69/118.00/135.39億元，歸母淨利潤分別爲10.83/12.61/14.04 億元,維持“買入”評級。
風險提示：數據要素行業發展不及預期，宏觀經濟增長不及預期，海外業務拓展不及預期，估值模型與盈利預測不及預期