金吾財訊 | 招商證券發研報指,特步國際(01368)主品牌24Q1全渠道流水高單位數增長,折扣及庫存穩中向好。新品牌在中國內地流水同比增長25%+。公司保持收入同比增速不低於10%,利潤增速預計快於收入的指引。公司主品牌聚焦跑步核心品類,產品&渠道結構優化。
該行指,公司主品牌聚焦跑步核心品類,產品&渠道結構優化,索康尼與特步主品牌協同發展將保持較快的規模擴張速度,不斷提供業績增量。公司保持24年收入同比增速不低於10%,利潤增速預計快於收入的指引。預計2024-2026年公司營業收入159.48億元、177.73億元、196.88億元,同比增速10%、11%、11%。淨利潤11.41億元、12.82億元、14.39億元,同比增速11%、12%、12%。當前市值對應24PE10X,25PE9X,維持強烈推薦評級