4月26日，中國鋁業獲國金證券買入評級，近一個月中國鋁業獲得10份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營收分別爲2435億元、2561億元、2609億元，實現歸母淨利潤分別爲103.97億元、122.54億元、134.92億元。研報認爲，公司下屬雲鋁股份從2024年3月開始復產，截至4月25日已復產20萬噸電解鋁產能，剩餘41萬噸待復產；內蒙古華雲三期42萬噸輕合金項目預計5月首臺電解槽通電啓動。4月進入電解鋁消費旺季，行業噸鋁利潤持續擴張，預計雲鋁股份復產及華雲三期投產將提升公司電解鋁產銷規模，旺季有望迎來量利齊升。
風險提示：鋁價大幅下跌；新增產能投產不及預期；生產成本大幅上漲。