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Is Vistra Corp.'s (NYSE:VST) ROE Of 28% Impressive?

Is Vistra Corp.'s (NYSE:VST) ROE Of 28% Impressive?

Vistra Corp.(紐約證券交易所代碼:VST)28%的股本回報率令人印象深刻嗎?
Simply Wall St ·  04/26 00:07

我們能做的最好的投資之一是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將探討如何使用股本回報率(ROE)來更好地了解業務。舉一個有效的例子,我們將使用投資回報率來考察Vistra Corp(紐約證券交易所代碼:VST)。  

股本回報率或投資回報率是對公司增值和管理投資者資金的有效性的考驗。換句話說,它是衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。

如何計算股本回報率?

ROE 可以通過以下公式計算:

股本回報率 = 淨利潤(來自持續經營業務)÷ 股東權益

因此,根據上述公式,瑞致達的投資回報率爲:

28% = 15億美元 ÷ 53億美元(基於截至2023年12月的過去十二個月)。

“回報” 是指公司去年的收益。這意味着,每獲得價值1美元的股東權益,該公司就會產生0.28美元的利潤。

Vistra的股本回報率是否良好?

確定公司股本回報率是否不錯的一種簡單方法是將其與該行業的平均水平進行比較。這種方法的侷限性在於,有些公司與其他公司有很大不同,即使在相同的行業分類中也是如此。如下圖所示,瑞致達的投資回報率高於可再生能源行業的平均水平(3.8%)。

紐約證券交易所:VST 股本回報率 2024 年 4 月 25 日

這顯然是積極的。但是,請記住,較高的投資回報率並不一定表示有效的利潤產生。尤其是當一家公司使用高額債務爲其債務融資時,這可能會提高其投資回報率,但高槓杆率使公司處於危險之中。  

爲什麼在考慮投資回報率時應該考慮債務

幾乎所有公司都需要資金來投資業務,增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一和第二種情況下,投資回報率將反映現金用於企業投資的情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總資產。這將使投資回報率看起來比不使用債務時更好。

合併Vistra的債務及其28%的股本回報率

瑞致達顯然使用大量債務來提高回報,因爲其負債權益比率爲2.72。它的投資回報率相當可觀,但是,如果不使用債務,投資回報率可能會更低。投資者應該仔細考慮如果一家公司無法如此輕易地借款,其表現會如何,因爲信貸市場確實會隨着時間的推移而發生變化。  

摘要  

股本回報率是我們可以比較不同公司的業務質量的一種方式。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視爲高質量的企業。如果兩家公司的債務與股權比率大致相同,而一家公司的投資回報率更高,那麼我通常更喜歡投資回報率更高的那家公司。

話雖如此,儘管投資回報率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素才能確定購買股票的正確價格。重要的是要考慮其他因素,例如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。因此,你可能想看看這張數據豐富的公司預測交互式圖表。

當然,瑞致達可能不是最值得購買的股票。因此,您不妨免費查看其他投資回報率高、負債率低的公司的名單。

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