4月25日,億田智能獲國信證券買入評級,近一個月億田智能獲得2份研報關注。
研報預計,公司2023年實現營收12.3億/-3.8%,歸母淨利潤1.8億/-14.6%,扣非歸母淨利潤1.6億/-6.0%。其中,Q4收入2.8億/-9.6%,歸母淨利潤0.04億/-91.9%,扣非歸母淨利潤0.1億/-65.2%。預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲2.0/2.1/2.3億,同比增長11%/8%/7%。儘管2023年公司的收入和淨利潤均有所下滑,但公司在電商及直營收入方面增長較快。公司2023年在京東及天貓的合計成交金額同比增長10.7%至9.0億元,直營收入同比增長28.1%至2.5億。研報認爲,受到地產及集成竈行業需求影響,公司收入有所下滑;Q4淨利潤受到募投項目轉固後折舊費用增加影響,出現較大下滑。同時,集成竈行業的需求受到了地產的拖累。
風險提示:原材料價格大幅波動;行業競爭加劇;集成竈需求不及預期。