4月25日,當升科技獲東吳證券買入評級,近一個月當升科技獲得12份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤8.5/10.9/15.7億元,同比-56%/+28%/+44%。研報認爲,24Q1三元出貨環比持平,鐵鋰開始放量。出貨端,公司24Q1三元正極和鈷酸鋰出貨量1萬噸+,環比基本持平。此外,攀枝花鐵鋰項目一期第一階段4萬噸於24年3月投產,我們預計24Q1鐵鋰出貨量2000-3000噸,4月單月出貨達到2000噸+,我們預計24年鐵鋰出貨3萬噸左右,增量明顯。而盈利水平,雖然因國內佔比提升導致盈利回落,但仍大幅領先行業平均,全年單噸利潤有望維持穩定。
風險提示:產能釋放不及預期,需求不及預期。