4月25日,兆訊傳媒獲開源證券買入評級,近一個月兆訊傳媒獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司營業收入爲5.97億元(同比+3.56%),歸母淨利潤爲1.34億元(同比-30.75%);2023Q4公司營業收入爲1.64億元(同比+3.66%),歸母淨利潤爲1368萬元(同比-77.78%)。公司2024Q1營業收入爲1.77億元(同比+17.45%),歸母淨利潤爲3845萬元(同比-38.96%)。考慮到2024Q1收入加速修復,我們維持2024-2025年並新增2026年盈利預測,預測2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.07/2.51/2.93億元。我們看好出遊火熱與消費復甦帶動高鐵廣告預算投放增長,戶外大屏業務順利開展釋放業績,維持“買入”評級。公司積極投入媒體資源建設,新投入建設的戶外裸眼3D高清大屏或在設施投入商業化後逐步釋放業績。
研報認爲,“五一”旅遊高峰到來,高鐵數字媒體有望充分受益。根據CTR媒介智訊,2024年1-2月電梯LCD和電梯海報廣告花費同比上漲均超過25%,改善顯著。公司持續拓展高客流站點,截至2023年12月末,公司開通高鐵站點466個(同比+6.64%),運營5346塊數字媒體屏幕(同比-3.34%),其中LED大屏69塊(同比+7.81%)。新籤、續簽高鐵媒體和新籤媒體資源或受益於消費復甦及“五一”等假日旅遊高峰到來,驅動廣告收入持續增長。
風險提示:廣告主投放需求下滑、新廣告點位擴張不及預期等。