4月25日，珠江啤酒獲民生證券買入評級，近一個月珠江啤酒獲得7份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營收分別爲58.19/62.44/66.43億元，同比增長8.2%/7.3%/6.4%，歸母淨利潤分別爲7.41/8.45/9.55億元，同比增長18.8%/14.0%/13.0%。研報認爲，24Q1公司順利實現開門紅，產品結構改善驅動公司24Q1噸酒營收同比高增6.24%至4201元，表現亮眼。看好公司深耕華南核心市場推動產品結構持續優化，驅動公司盈利能力持續提升。
風險提示：原材料價格大幅波動、高端化進程不及預期、省外渠道拓展不及預期、食品安全問題等。
