4月25日,萬華化學獲中郵證券買入評級,近一個月萬華化學獲得12份研報關注。
研報預計公司24/25/26年歸母淨利潤爲203.32/217.02/247.04億元。研報認爲,公司4月18日發佈一季報,24Q1實現營收461.61億元,同比+10.07%,環比+7.84%;歸母淨利潤爲41.57億元,同比+2.57%,環比+1.09%。聚氨酯、精細化學及新材料銷量增長驅動營收增長。24Q1聚氨酯系列/石化系列/精細化學品及新材料實現營收175.02/181.14/61.05億元,同比+11.51%/+1.80%/+14.34%,環比+1.13%/+6.03%/-2.22%。聚氨酯系列、精細化學品及新材料銷量同比+18.02%、+25.71%,環比+0.77%、+4.76%。24Q1公司聚氨酯系列、精細化學品銷量環比持續增長。同時,受原油價格上漲影響,公司部分原材料及產品價格有所上漲。
風險提示:項目建設不及預期風險;需求不及預期風險;競爭格局惡化風險。