4月24日，卡萊特獲太平洋買入評級，近一個月卡萊特獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現收入14.87/21.42/30.38億元，實現歸母淨利潤3.01/4.67/6.98億元。研報認爲，視頻圖像行業高清化產業趨勢不變，預計公司的收入和歸母淨利潤將持續增長。公司的視頻處理設備收入快速增長，海外收入同比高增。2023年公司各項主要產品實現高速增長，毛利率大幅提升。其中，視頻處理設備的收入爲4.98億元，毛利率爲63.77%；LED顯示控制系統-接收卡收入爲3.63億元，毛利率爲22.89%；雲聯網播放器收入爲5961.46萬元，毛利率爲56.18%。分地區看，23年公司海外收入同比高增。2023年海外營業收入爲1.36億元，同比增長94.50%。其中，北美洲營收佔海外收入的59.34%，歐洲佔比20.63%，亞洲佔比13.13%，其他地區佔比6.73%。海外毛利率達到79.35%%。受益於高毛利產品以及海外地區收入的高速增長，2023年公司整體毛利率爲48.08%%，同比+5.9pct。
風險提示：下游景氣度不及預期，技術研發不及預期，市場競爭加劇。
