4月24日,雙環傳動獲華龍證券買入評級,近一個月雙環傳動獲得9份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲10.3/12.8/15.5億元。研報認爲,公司是齒輪行業龍頭,2024年民生齒輪等新業務業績增量可期,佈局機器人領域打開成長空間。公司2023年實現營收80.7億元,同比+18.1%,實現歸母淨利潤8.2億元,同比+40.3%。2023年營收主要系乘用車齒輪/商用車齒輪業務銷量增長和售價同步上升。新業務民生齒輪收入同比+87.05%,主要由於智能家居、車載部品等領域需求旺盛以及公司市佔率提升。公司通過子公司環動科技佈局機器人精密減速機領域,已形成成熟的研發能力和批量交付能力,有望爲公司打開新的成長空間。
風險提示:新增定點不及預期;機器人商業化落地不及預期;原材料漲價風險;民生齒輪等新業務拓展不及預期;測算存在誤差,以實際爲準。