4月23日,招商輪船獲中銀證券增持評級,近一個月招商輪船獲得4份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤爲69.52/77.40/84.34億元,同比增長43.7%/11.3%/9.0%。研報認爲,2023年公司集散業務拖累公司業績,2024年看好公司油散雙週期向上爲公司貢獻業績彈性。展望後市,2024年油運供需格局持續改善,中長期油運運費中樞有望提升,集運散運靜待經濟回暖驅動需求向上。過去一年多來,二手船、新造船資產價格持續穩步上升,2024年在大西洋和美灣對亞洲原油出口趨勢擴張、俄羅斯及歐洲海運貿易長程化、紅海局勢等多重影響因素下,預計2024年原油噸海里需求增長將繼續保持2023年趨勢。
風險提示:評級面臨的主要風險爲油運需求不及預期、燃油價格大幅上漲、散運和集運需求不及預期。