公司發佈2023 年報及24 年一季報
公司24Q1 收入2.4 億，同增45%，主要系公司產能增長；歸母淨利1.1 億同增42%，扣非歸母0.9 億同增41%；
2023 年收入7.5 億，同減17%，歸母淨利3.6 億，同減21%，扣非歸母3.1億同減30%；其中23Q4 收入1.9 億，同減18%，歸母淨利1 億，同減9%。
2023 年公司向全體股東每10 股派發現金紅利5 元（含稅）合計派發1.3億元，分紅率36%。
從2023 年分拆來看：公司金剛石單晶收入2.1 億（佔27%），同增17.7%，毛利率43%，同減10pct；主要系銷售價格下降導致；金剛石微粉收入3億（佔39%），同減6.5%，毛利率60%，同增6pct，主要系價格上漲導致；培育鑽石收入2.3 億（佔30%），同減41.5%，毛利率53%，同減26pct，主要系銷售價格下降導致。
人造金剛石行業是超硬材料行業的重要組成部分，是國家政策支持和鼓勵的戰略性新興產業中的“新型功能材料產業”：
公司未來將繼續以自主創新爲核心，通過工藝技術革新、優質設備引進、管理水平提升、服務細節優化，充分發揮公司技術優勢、管理優勢、產品優勢、品牌和客戶資源優勢以及規模效應優勢，加快完成現有產品的工藝改進和新產品研究開發，加速推動產能釋放。
2024 年公司將秉承“聚焦資源、做強主業”的發展戰略，堅持“調結構、創效益、鑄品牌”的經營策略。具體經營計劃描述如下：
（1）目前國際市場上，培育鑽石行業市場滲透率持續增長，公司計劃 2024年度，着重推動在培育鑽石下游終端市場的佈局，擴建公司自有品牌體系及零售旗艦店，推動培育鑽石飾品行業的發展。
（2）加大研發投入，保障持續創新能力
引進知識水平和實踐經驗豐富的研發人員，增加研發設施和檢測儀器設備投入，提高科研開發和產品檢測能力，進一步拓寬產品種類和應用領域，提高產品品質和生產效率，增強自主創新能力。
（3）夯實管理基礎、持續管理創新
將繼續強化管理優勢，抓好管理維度，探索管理深度。健全各項規章制度和內控制度，建立更爲科學、高效、合理的決策系統；信息管理上，優化IT 流程，深化兩化融合，實現生產自動化、管理流程化，強化高端智能製造能力；成本管理上，強化質量意識，突出過程控制，提高產銷協調效率，着重強調重點原輔材料的降本增效。
（4）強化技術升級、優化產品結構、客戶結構將繼續抓好產品技術升級，以客戶需求爲導向，釐清技術升級目標及思路、創新產品。第一、進一步擴大培育鑽石產品整體營收佔比；第二、保障金剛石單晶產品核心客戶供應；第三、擴大金剛石微粉產品技術優勢，保持在光伏新能源領域中的領先優勢。
調整盈利預測，維持“買入”評級
公司目前已形成金剛石單晶、金剛石微粉、培育鑽石三大核心產品體系，產品結構豐富，協同效應明顯，能夠快速響應市場需求。一方面，金剛石單晶和金剛石微粉處於產業鏈上下游，公司同時具備金剛石單晶和金剛石微粉研發、生產和銷售能力，可以領用部分自產金剛石單晶經過破碎、球磨、提純、分選等深加工工序製作成爲金剛石微粉後對外銷售。公司的產品協同優勢不僅增加金剛石單晶附加值，還提高金剛石單晶產品週轉率。
另一方面，公司新設計裝配的新型設備和智能生產線，通過使用不同原材料配方、設定不同的合成工藝參數既可以用來生產金剛石單晶又可以用來生產培育鑽石，公司會根據市場需求和生產計劃適時調整產能在金剛石單晶和培育鑽石產品之間的配置，充分把握市場動向和機遇，快速響應市場需求。考慮到公司23 年業績不及預期，我們調整盈利預測，預計公司24-26年收入分別爲11.00/13.98/17.06 億元（24-25 年前值分別爲15.26/19.52 億元），歸母淨利分別爲5.20/6.52/8.03 億元（24-25 年前值分別爲5.91/7.31億元），EPS 分別爲2.0/2.5/3.1 元/股，對應PE 分別爲16/13/10X。
風險提示：宏觀經濟和市場需求波動，技術更新，匯率波動風險等。