美國銀行策略師警告稱，對於美國科技巨頭而言，在盈利可能放緩背景下實現人工智能的承諾，存在較高的風險。
本週，$微軟 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$、$Meta Platforms (META.US)$和$特斯拉 (TSLA.US)$等公司的業績拉開了所謂“七巨頭”業績序幕。美國銀行的策略師警告稱，對於美國的科技巨頭而言，在盈利可能放緩的背景下實現人工智能的承諾，存在較高的風險。該行預計，儘管這些公司第一季度的增長仍預計將比去年同期增長39%，但增幅低於2023年最後三個月的63%。美國銀行的Ohsung Kwon和Savita Subramanian在週一向客戶發佈的報告中指出，由於人工智能被看作是未來利潤的關鍵，其對盈利的貢獻是市場關注的焦點。
$納斯達克100指數 (.NDX.US)$在本週表現不佳，下跌了5.4%，創下了一年半以來最差的周表現，使得一些投資者對科技巨頭的盈利能否扭轉頹勢感到擔憂。此外，該指數在4月份已下跌6.5%，或創下自2022年12月以來的最差月份。不過，納斯達克指數在週一有所反彈，較上週五上漲了1.11%。
據了解，去年科技股獲取豐厚的盈利後，這些公司今年面臨着嚴峻的同比比較挑戰。但上述策略師們預測，這可能標誌着“多年人工智能投資週期”的開始。他們強調，成功的關鍵在於平衡擴張與維持擴張的成本。Kwon和Subramanian指出：“人工智能的貢獻將成爲重點，同時，人工智能資本支出的前景也同樣重要。”
目前，半導體行業是從人工智能技術中受益最大的行業。此外，人工智能基礎設施的更多核心領域，如電網等，也從中獲益。
美國銀行還指出，$標普500指數 (.SPX.US)$中的除七大科技巨頭外的其他公司，第一季度的盈利預計將同比下降4%。然而，根據美國銀行的數據，基準股票指數中約25%的股票可能會在第一季度實現每股收益的正增長且加速增長。
該行策略師預測，第四季度，這七大科技巨頭與標普500指數其他公司之間的增長差距可能會縮小，這可能導致資金從科技股轉向價值導向型股票。
值得一提的是，瑞銀集團的Jonathan Golub和他的策略師團隊也表達了類似的觀點，他們下調了對除特斯拉外的“六大”科技股的行業推薦。Golub和他的團隊還預計，大型科技股的增速放緩與中型科技股的增速加快將刺激股市領先地位的逆轉。
編輯/Jeffrey