4月23日,神火股份獲國海證券買入評級,近一個月神火股份獲得16份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營業收入分別爲385.6/399.5/413.2億元,歸母淨利潤分別爲62.52/66.23/70.12億元,同比+6%/+6%/+6%。研報認爲,鋁價上漲推動盈利提升,雲南復產持續推進。3月16日雲南放開部分負荷管控後,雲南神火復產推進,公司預計於4月20日左右完成,未來隨着水電供應提升,復產仍將持續推進。而鋁價持續上漲,截至2024年4月22日,長江A00鋁價格爲20730元/噸,較一季度末上漲1240元/噸。根據SMM測算,截至4月18日,電解鋁平均盈利3439元/噸,較一季度末增加762元/噸,二季度公司有望迎來量價齊升。
風險提示:(1)主要產品價格大幅下跌的風險;(2)政策限產風險;(3)安全生產事故風險;(4)政策調控力度超預期風險等;(5)研究報告使用的數據及信息更新不及時的風險。