4月23日，華安鑫創穫華鑫證券買入評級，近一個月華安鑫創穫得1份研報關注。
研報預計公司2024-2026年收入分別爲20.53、41.89、49.37億元。研報認爲，智能座艙市場空間廣闊，屏機分離將成主流趨勢。預計2025年國內車載顯示市場規模達到1500億元，年複合增長率達20%，而中國也會成爲全世界最大的智能座艙市場。公司具備屏幕定製、軟件開發和交互界面設計的軟硬件一體化交付能力，有望充分受益於行業增長。公司於3月18日公告募投項目南通智能製造生產基地一期廠房首條全鏈條產線已經完成調試並投產。該項目總投資20億元，預計該項目在2025年底全部投產後實現年產1000萬片液晶模組、300萬套車載顯示系統等，共計產值50億元。未來公司有望大幅降低成本，提升毛利率，鞏固下游客源，加強成長屬性。公司整合上下游的先發優勢以及前期的大量研發投入得到市場的認可。截至到2023年4月26日，公司獲得的未量產定點項目總計47億元，此後又收到共計40億元的新增定點項目，其中包括了長安汽車兩款核心車型的智能座艙開發配套以及上汽通用五菱兩款顯示屏總成產品的定點項目。預計在2024年釋放部分產能後，公司業績將呈現爆發式增長。
風險提示：下游汽車行業景氣度下滑；持續研發與創新能力不足；汽車座艙電子行業競爭格局惡化；項目建設進度不及預期以及投產後未達預期收益。
