4月22日,金海高科獲開源證券買入評級,近一個月金海高科獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司營收7.25億元(-8.13%,同比,下同),歸母淨利潤0.49億元(-34.94%),下降主系戰略整合的非經利潤較多,扣非歸母淨利潤0.42億元(-0.16%)。2023Q4公司營收1.46億元(-25.5%),歸母淨利潤0.06億元(+160.38%),扣非歸母淨利潤0.04億元(+137.41%),主系同期低基數。考慮到新能源汽車空調濾業務及海外客戶拓展,我們上調2024-2025年並新增2026年盈利預測,預計2024-2026年歸母淨利潤爲0.73/0.84/0.92億元(2024-2025年原值0.5/0.6億元),公司發力外銷市場拓展疊加新能源汽車空調濾業務穩步拓展,維持“買入”評級不變。研報認爲,2023年外銷下滑受泰國拖累,看好2024年外銷恢復。2023Q4盈利能力明顯改善,看好外銷佔比提升帶動業績改善。
風險提示:市場競爭加劇;新能源車新業務拓展不及預期;原材料及匯率變動。